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无缝方管产业转型升级基金的积极探索
信息来源:www.gxgrwf.com 发布时间:2019/12/30 16:14:18 点击量:

  无缝方管产业转型升级基金的积极探索

  2017年12月,内蒙古自治区主席办公会决定设立自治区产业转型升级基金,2018年初,自治区通过公开招标程序选定雷石作为基金的管理人,2019年10月23日,内蒙古自治区无缝方管产业转型升级基金正式封闭,总规模300亿,首期规模50亿。内蒙古自治区国资委设立产业转型升级基金推动区内无缝方管产业技术改革转型的运动,给出了一个各方面都认可的范本。

  这个范本的价值在于:新的资本运作模式。政府原来以引导基金主流运作模式中(政府出钱,并不参与后续的资金操作细节管理)转变为基金管理人的引入模式(自治区政府采取招投标的管理模式,国资委并不参与)。在经过招投标程序之后,中标的市场化投资机构雷石投资与引导基金发起方内蒙古国资运营公司共同作为基金管理人,雷石投资负责用市场化手段运营自治区的这笔资金,国资运营公司则作为监管方确认过程合法合规。这种国资和市场化机构合作,共同管理基金的模式,在国内政府引导基金中尚属先例。在这种国家监管,市场运作的模式下,钱不仅仅提供给企业,还需要指导企业怎么用,如何改变自己,对资金的去向负责,让企业学会适应金融资本对资金精细管理的规范,从内部增强其自身竞争力。

  “放水引鱼”的运作手法经受住现实考验。国资委出资建立的转型升级基金共计50亿元,通过市场化运作,吸引金融机构和社会资本配资,终将形成300亿元基金规模。在2018年初,随着《资管新规》出台,在原有资金募集模式大多被卡断的情形下,雷石投资作为基金管理人转换思路,改变以往企业通过自治区额外担保才能获得资金援助的传统做法,以市场化的方式,由基金管理人主持的市场化机构公开募资,按照金融运作规则全程监控资本流动,使资金使用安全透明,保护投资方未来收益优先权,一切都按照现代化金融市场规则运营。这种做法在新规下合法有效撬动了市场外部资金,达成鲶鱼激活鲤鱼群的活力效应。从而也打开了合法有效将资本导入有价值企业的通道。
 

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